爱尔兰人寿的固定收益买入业务出现了巨大的增长，在高利率的支持下，这个市场现在已经超过了每年10亿欧元。
该业务涉及将固定收益计划从一家公司的账簿转移到大型保险公司的账簿上，如爱尔兰人寿保险公司，该公司占据了爱尔兰市场的50%左右。
爱尔兰人寿公司业务产品主管肖恩?奥法雷尔(Shane O’farrell)表示，过去一年，随着企业希望从资产负债表上剥离传统固定收益养老金计划的风险，爱尔兰人寿对养老金购买的需求创下纪录，预计将持续强劲增长。
“我们预计，在2023年和不久的将来，该市场将增长到每年10亿欧元，爱尔兰人寿将占据其中约50%的份额。
“这可能是大多数人没有听说过的最大的10亿欧元市场。它确实看到了一个巨大的增长水平，从通常每年2亿欧元，到去年的5亿欧元，到现在，今年可能达到10亿欧元。”
“这在英国已经成为常态一段时间了，我们很惊讶在这里没有更多的人，但现在情况正在改变。”
市场上出现了3到4笔2亿至2.5亿欧元的交易，以及一些规模较小的交易，使其突破了10亿欧元大关。
“但有一些真正的大型交易处于非常、非常早期的阶段，未来甚至可能带来更大的数量，”他说。
债券收益率的上升意味着许多固定收益计划再次处于更健康的地位，这意味着公司更有可能在不计入账户损失的情况下转移他们的固定收益计划
“传统上，这种情况只会发生在处于关闭阶段的计划中，他们必须这样做。他们这样做时处于弱势地位，而且经常出现赤字。但现在我们看到一些计划从强势的角度来看待这个问题。他们在积极主动地做这件事。”
买入的结构是，爱尔兰人寿(Irish Life)等保险公司从该公司获得一笔付款，作为承担其固定金额的固定收益计划负债的回报。然后，保险公司以这样一种方式进行投资，即在债务到期时支付债务，同时获得投资回报。
爱尔兰人寿是爱尔兰最大的保险公司，隶属于加拿大巨头Great-West Lifeco。欧法雷尔表示，该公司的整体资产负债表规模约为600亿欧元，“在如此庞大的资产负债表的整体背景下，养老金收购业务并不重要”。
“我们还通过外部再保险来管理风险敞口，以平衡我们拥有的不同风险类型的组合，使其达到最佳水平。”
O 'Farrell表示，另一家公司的好处是，它可以将该计划从资产负债表转移到爱尔兰人寿，它不再需要担心资金不足来支付债务，以及未来要求它弥补任何不足的问题。
在过去十年里，许多固定收益计划对新成员关闭。
爱尔兰人寿估计，爱尔兰固定收益保险市场的总规模为600亿欧元，其中很大一部分将在未来几年逐渐从企业资产负债表转移到保险公司。
“随着计划开始成熟，时间框架开始变短，数量开始减少并达到一定数量，那么这种买入期权对公司来说就变得越来越有吸引力。”
他说，经济环境增加了这种吸引力。
他说:“由于利率大幅上升，养老金成本下降了25%，所以企业现在有机会锁定盈余，消除固定收益计划的风险，继续经营他们的业务，而不是经营养老金。”
特别是一些规模较小的计划，由于适用于职业养恤金计划的严格的IORP II新规则，监管负担增加。公司也在寻求“提高资产负债表的卫生”，这将被股东视为一个积极的行动。
奥法雷尔说，这个市场往往不为人知。“与这类交易有关的保密性往往至关重要，因为受托人需要非常小心地将其传达给计划成员和养老金领取者。如果传达错误，可能会引起不安。”
近年来新闻报道的最大此类收购交易之一是在2017年，丹斯克银行(Danske Bank)将其爱尔兰固定收益养老金债务的3.35亿欧元转让给爱尔兰人寿(Irish Life)，这是涉及爱尔兰养老基金的最大一笔此类交易。
