- 对冲基金的目标是赚取正回报，无论市场是上涨还是下跌。
- 去年这些基金在当地的投资超过了53亿兰特。
- 对冲基金的费用已大幅下降现在的费用是过去的一半。
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Old Mutual Multi-Managers表示，围绕Covid-19大流行的恐惧和不确定性、俄罗斯入侵乌克兰以及全球通胀和利率上升，导致更多南非投资者将对冲基金纳入其投资组合。
对冲基金的目标是提供稳定的回报，无论市场是涨是跌，在过去的一年里，对冲基金享受了“前所未有的”30%的增长。
什么是对冲基金?与其他集体投资计划一样，对冲基金将投资者的资金集中起来，并任命一位具有必要资格的职业经理人，根据基金的投资任务投资于股票、债券和其他证券。然而，南非受监管的对冲基金与其他证券集体投资计划之间的关键区别在于，对冲基金更多地采用以赚取正回报为目标的策略，而不管市场是涨是跌。
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南非储蓄与投资协会(ASISA)最近公布的统计数据显示，这些基金去年吸引了南非投资者53.3亿兰特的资金，其中41.9亿兰特来自个人或散户投资者。
多样化的好处
Old Mutual Multi-Manager对冲基金主管布西?恩昆多伊(Busi Ngqondoyi)表示，对冲基金已经证明了自己作为回报多元化的宝贵来源的价值。
她解释说，许多对冲基金在市场低迷期间(例如在Covid-19大流行期间)成功地缓冲了投资者的资本，并在股市上涨趋势时跟上了步伐。
她说，越来越多的个人投资者被吸引到这一领域。
根据HedgeNews Africa的数据，在截至今年2月底的过去五年里，遵循市场中性策略的南非对冲基金的年平均回报率在4.5%至11.5%之间。
Ngqondoyi说，自2015年以来，《集体投资计划控制法》(CISCA)对对冲基金的监管，帮助个人投资者更放心地投资这类基金。
自由支配基金经理(DFM) Miton Optimal表示，自2015年以来被归类为零售对冲基金的基金花了一段时间才证明，它们可以提供与限制较少的合格投资者对冲基金相当的回报。
拥有最低投资要求(约5万兰特)的散户投资者可以使用CISCA严格监管的散户对冲基金。
这些基金借款或投资于非上市证券的能力有限。他们必须每天或每月为基金定价，并允许投资者在一个月内撤资。有超过R1万投资的投资者，并了解投资对冲基金所涉及的风险，可以使用合格投资者对冲基金。
这些基金也受到该法案的监管，但对杠杆率或非上市证券没有限制。
合格的投资者可能需要等待长达3个月的时间才能撤资，而基金的估值也可以按季度进行。
退休储蓄中的对冲基金
今年年初，《养老基金法》修改了规定，允许退休基金将其资产的10%投资于对冲基金，另外15%投资于私募股权投资，而不是两者都投资10%，对冲基金因此得到了提振。
ASISA对冲基金常务委员会召集人海登?莱因斯表示，被称为关联投资服务提供商(Lisps)的投资平台，已变得更愿意提供每日披露价格的零售对冲基金，使投资者更容易获得这些基金。
如果对冲基金在投资平台上上市，这意味着在监管规定的限制范围内，你可以将它们作为你的退休年金或雇主赞助的基金或伞形退休基金(如果它为你提供了投资选择)的基础基金。
英国金融业行为监管局(Financial Sector Conduct Authority)本月还提议修改一份董事会通知，详细说明非对冲基金单位信托基金可投资的证券和资产类别。如果获得批准，这些修正案将允许符合法规28的基金投资对冲基金，最高可达10%。
顾问们寻求对冲基金的多元化
随着对冲基金在投资平台上市，退休基金被允许持有更大的股份，越来越多的金融顾问要求基金经理将它们纳入自己的模型投资组合。
财务顾问使用DFMs从不同的资产管理公司和资产类别中选择和组合单位信托，以创建模型投资组合，以满足不同的投资需求。
如果你的投资顾问使用DFM，他会帮助你确定你的投资需求，并将其与DFM的适当投资组合相匹配。
Miton Optimal的DFM执行董事乔治?戴尔(George Dell)和投资组合经理雅克?德?科克(Jacques de Kock)表示，顾问们要求将对冲基金纳入他们的模型投资组合，以进一步分散只做多(不做空市场)的基金和指数跟踪基金的敞口。
他们认为，市场中性对冲基金可以帮助管理用于退休收入的投资挂钩生活年金的序列风险。
序列风险是伴随投资回报的顺序和时间而来的风险，这在你即将退休或获得收入时非常重要。
戴尔和德考克说，许多退休人员从他们的生活年金和他们所需的基础投资中提取的比例相对较高，这加大了波动性和风险。
对冲基金期权增加
Miton Optimal推出了两种纯对冲基金模式的投资组合，具体来说是将它们融入生活年金和非监管投资中。
Old Mutual Multi-Managers还通过向个人投资者和机构投资者提供多/空股票基金(Long/Short Equity Fund)来应对个人投资者对对冲基金日益增长的需求。
该基金选择并将不同的对冲基金经理混合到一个基金中。
对冲基金的高成本可能会让投资者感到不快，但Ngqondoyi表示，对冲基金的费用已经大幅下降，基本费用现在是过去的一半。
戴尔和德考克说，成本很高——其对冲基金模式投资组合的目标CPI + 6%的总费用率为4.5%，但扣除费用后，其业绩和较低的波动性是值得的。
对冲基金通常对超过规定业绩障碍的任何收益收取基础费和业绩费。
本文首次发表于SmartaboutMoney.co.。这是由南非储蓄与投资协会(ASISA)发起的一项倡议。
